论大牛股的选择和形成

论大牛股的选择和形成:



股市是理性和情绪的混合体, 每一论行情中, 大牛股都不会是那些为大众耳熟能详的品种. 基于人的心理和股市系统的特性, 大牛股最大概率地从具有以下特点的股票类中产生:



1. 股票有异于其它股的基本面特质. 这种基本面特质必须是和业绩有直接关系的, 但这种特质还没有完全地发挥而反映在业绩上,从而给市场带来不断的心理暗示,为股价的上涨提供心理依据. 这种特质越独特越好(我有人无, 我多人少),从而当市场上的投资者在后来的上涨中意识到这种特质并想拥有这种特质时别无选择,这类似于垄断,从而形成板块龙头.



2. 股票本身又有其它问题.比如PE估值过高, 业绩无起色, 管理层不为人们看好, 行业下滑, 丑闻等等. 甚至连续的上涨和下跌都能形成一个问题. 这样或那样的问题会造成两种效应: (a). 因为问题的存在从而可能使价格受到压制没有过高,甚至有可能价格在价值之下,形成低估. (b) 因为问题的存在使投资者对其有分歧, 从而区分出三种人: 坚定看好者, 坚定看空者,中性者. 坚定看好者会在横盘阶段不断的吸入而占有不断增大的持股比例, 这些人在随后的上涨中享受事实验证远见的心理满足从而成为筹码的良好锁定者; 坚定看空者因为不看好而持有很少的筹码, 讽刺的是,在中国不能做空的市场下, 当股票上涨时,看空者要么无所作为, 要么所能施加的唯一影响就是是买入而推高; 中性者多半是立场不定的跟风者, 他们受羊群效应驱动, 不断推高坚定看好者发动的行情, 并强化自我驱动.



3. 股票的市值不要过大. 因为市值本身是股价天然的负反馈稳定器. 市值过大会过于消耗上涨的动力而不利趋势的形成.



在这种大牛股的股价上涨中,以其说是价值回归,倒不如说是根据群体心理网络的特点而形成的股价自我驱动. 当上涨到达所不能维持的地步时, 股价要么其反映了基本面的改善而维持平稳, 要么股价不过真的是一场群体有意无意的梦幻而破灭下跌. 无论如何,这不防碍我们利用它.